postgraduate student
Department of Economics, Management and Entrepreneurship, International Banking Institute named after Anatoliy Sobchak, Saint-Petersburg, Russia
Address: 191023, Saint-Petersburg, Nevsky pr., 60
аспирант
Кафедра экономики, управления и предпринимательства, АНО ВО Международный банковский институт имени Анатолия Собчака, Санкт-Петербург, Россия
Адрес: 191023, Санкт-Петербург, Невский пр., 60
Цель исследования. На разных стадиях экономического цикла целесообразным становится изменение структуры инвестиционного портфеля в соответствии с особенностями конкретного рынка и стадией цикла – в настоящей статье авторами рассматриваются особенности применения такой стратегии, как диверсификация портфеля инвестиций, в различные фазы экономического цикла.
Методы. В контексте исследования указанной темы авторами статьи использованы методы логического, диалектического и статистического анализа, проведен обзор релевантной литературы и источников информации.
Результаты. В статье приведен ряд комбинаций портфеля инвестиций, с которыми целесообразно вступать в различные фазы экономического цикла. Более того, приведен пример так называемого «вечного» инвестиционного портфеля, который является универсальным для всех стадий экономического цикла и в кризисные годы исторически сохранял капиталовложения. В статье представлены подтвержденные данные поддержания доходности защитного «вечного» портфеля на протяжении 50 лет.
Выводы. Отмечается необходимость своевременной переориентации портфеля инвестиций с учетом применения диверсификации. Сделаны выводы в отношении того, что имеют место стратегии, направленные на обеспечение стабильности портфеля вне зависимости от стадии экономического цикла; также авторами сделан вывод о том, что в целом наиболее устойчивыми оказываются портфели, в которых балансируются рисковые и защитные активы, причем их структура постепенно меняется от фазы экономического цикла и состояния рынка.
Objective. At different stages of the economic cycle, it becomes advisable to change the structure of the investment portfolio in accordance with the specifics of a particular market and the stage of the cycle. In this article, the authors consider the specifics of applying such a strategy as portfolio diversification in various phases of the economic cycle.
Methods. In the context of the research of this topic, the authors of the article used methods of logical, dialectical and statistical analysis, conducted a review of relevant literature and information sources.
Results. The article presents a number of investment portfolio combinations with which it is advisable to enter into various phases of the economic cycle. Moreover, an example of the so-called «eternal» investment portfolio is given, which is universal for all stages of the economic cycle and has historically retained investments during crisis years. The article presents confirmed data on maintaining the profitability of a protective «perpetual» portfolio for 50 years.
Conclusions. The need for a timely reorientation of the investment portfolio, taking into account the application of diversification, is noted. Conclusions are drawn regarding the fact that there are strategies aimed at ensuring portfolio stability regardless of the stage of the economic cycle; the authors also conclude that, in general, portfolios in which risky and protective assets are balanced are the most stable, and their structure gradually changes depending on the phase of the economic cycle and the state of the market.