Autonomous Non-Profit Organization of Higher Education «International Banking Institute named after Anatoly Sobchak», St. Petersburg, Russia
191023, Saint-Petersburg, Nevsky pr., 60
Doctor of Economic Sciences, Professor
Автономная некоммерческая организация высшего образования «Международный банковский институт имени Анатолия Собчака», Санкт Петербург, Российская Федерация
191023, Невский пр., 60, Санкт Петербург,
Россия
д.э.н., профессор,
Autonomous Non-Profit Organization of Higher Education «International Banking Institute named after Anatoly Sobchak», St. Petersburg, Russia
191023, Saint-Petersburg, Nevsky pr., 60
postgraduate student
Автономная некоммерческая организация высшего образования «Международный банковский институт имени Анатолия Собчака», Санкт Петербург, Российская Федерация
191023, Невский пр., 60, Санкт Петербург,
Россия
аспирант
Цель статьи - рассмотреть специфику регулирования при использовании производных финансовых инструментов (ПФИ) российскими банками, определить их роль в управлении финансовыми рисками и исследовать ключевые проблемы в правоприменительной практике. Несмотря на запрет кредитным организациям заниматься производственной, торговой и страховой деятельностью, они вправе заключать договоры с ПФИ для защиты от рисков изменений валютных курсов, цен на товары и изменений процентных ставок для своих клиентов и контрагентов. Основополагающим принципом применения внебиржевых деривативов является оптимизация риска в экспортно-импортной деятельности и управлении долговой нагрузкой. К ключевым проблемам, которые следует выделить, относятся: неравномерный доступ к информации; риски, связанные с отсутствием центрального контрагента на рынке внебиржевых деривативов; различия в профессиональной подготовке сторон и правовом регулировании, в том числе стандартных договоров, заимствованных из иностранных систем, таких как ISDA. Сложившаяся в настоящий момент ситуация на финансовом рынке позволяет сделать вывод о необходимости совершенствования анализа рисков всеми сторонами при использовании внебиржевых деривативов с внедрением лимитной системы банками при анализе контрагентов, аналогичной кредитным лимитам, а также необходимости совершенствования правового регулирования сторон, изначально имеющих разную осведомленность о природе заключаемой сделки.
The purpose of the article is to examine the regulation of the use of derivative financial instruments (OTC derivatives) by banks in Russia, their role in financial risk management and key problems in law enforcement practice. Despite the prohibition for credit organizations to engage in production, trading and insurance activities, they are entitled to enter into contracts with PFIs to protect their clients and counterparties from risks of changes in exchange rates, commodity prices and interest rates. The underlying principle behind the use of OTC derivatives is risk optimization in export-import activities and debt management. A key challenge is the uneven access to information and risks associated with the absence of a central counterparty in the OTC derivatives market, as well as differences in the professional background of the parties and legal regulation, including standard contracts borrowed from foreign systems such as ISDA. It is concluded that it is necessary to improve risk analysis by all parties when using OTC derivatives with the introduction of a limit system by banks when analyzing counterparties, similar to credit limits, as well as to improve the legal regulation of parties who initially have different awareness of the nature of the transaction to be concluded.