Keywords

SciNotesIBI

Ученые записки Международного банковского института

Proceedings of the International Banking Institute

Ученые записки Международного банковского института

Международный банковский институт

RUhttps://www.ibispb.ru/

2413-3345

RJCHST

Статьи

На пути к устойчивым финансам: взаимодействия цифрации, финтеха, финансиализации, зеленого финансирования и устойчивого развития

Towards sustainable finance: the interactions ofdigitalization, fintech, financialization, green finance, and sustainable development

Ключников О.И.

KLIUCHNIKOV

Oleg I.

Кандидат экономических наук

Кафедра банковского бизнеса и инновационных финансовых технологий, Автономная некоммерческая организация высшего образования «Международный банковский институт имени Анатолия Собчака»

Адрес: 191023, Санкт-Петербург, Невский пр., 60.

Candidate of Economic Sciences

Department of Banking Business and Innovative Financial Technologies, Autonomous non-profit organization of higher education «International Banking Institute named after Anatoly Sobchak», St. Petersburg, Russia

Address: 191023, Saint-Petersburg, Nevsky pr., 60.

Автономная некоммерческая организация высшего образования «Международный банковский институт имени Анатолия Собчака»

2025

31032025

1 (51)

85101

Received: 1932026

2025

Scientific Notes of the International Banking Institute

<a rel="license" href="https://creativecommons.org/licenses/by-nc/4.0/"><img alt="Лицензия Creative Commons" src="//i.creativecommons.org/l/by-nc/4.0/88x31.png" /></a><p>Это произведение доступно по <a rel="license" href="https://creativecommons.org/licenses/by-nc/4.0/">лицензии Creative Commons «Attribution-NonCommercial» («Атрибуция — Некоммерческое использование») 4.0 Всемирная</a>.</p>

Цель. Поиск направлений взаимного действия цифрации, финтеха, зеленых финансов на устойчивое развитие и определение посреднической роли зеленых финансов, цифрации и финтеха в создании условий для трансформации финансиализации в устойчивое развитие.

Методология исследования. Опираясь на существующую литературу, разрабатывается концептуальная основа для анализа взаимосвязанных переменных, связанных с цифрацией, финтехом и зелеными финансами в устойчивом развитии.

Результаты исследования. Раскрыто прямое влияние внедрения финтеха и цифровых технологий на трансформацию финансиализации и становление зеленых финансов. Зеленые финансы становятся ключевыми посредниками преодоления разрыва между внедрением финтеха и устойчивостью развития. Кроме того, цифровые технологии выступает в качестве своеобразного модератора, формирующего отношения между внедрением финтеха и зелеными финансами и конкурентоспособностью.

Выводы. Определяется перспективность объединения внедрения финансовых технологий, зеленых финансов и трансформационного лидерства в качестве условия повышения финансовой устойчивости.

Оригинальность/ценность. Исследование способствует более четкому пониманию цифрации, финтеха, финансиализации, зеленых финансов, конкурентоспособности и устойчивости. Идеи, полученные в результате этого исследования, имеют ценные последствия для политиков, практиков и ученых, стремящихся повысить устойчивую работу финансовых учреждений в высококонкурентном бизнес-ландшафте.

Goal. Search for areas of mutual action of digitalization, fintech, and green finance for sustainable development and identify the intermediary role of green finance, digitalization, and fintech in creating conditions for the transformation of financialization into sustainable development.

Research methodology. Based on the existing literature, a conceptual framework is being developed to analyze the interrelated variables related to digitalization, fintech, and green finance in sustainable development.

The results of the study. The direct impact of the introduction of fintech and digital technologies on the transformation of financialization and the emergence of green finance is revealed. Green finance is becoming a key intermediary in bridging the gap between fintech adoption and sustainability. In addition, digital technologies act as a kind of moderator, shaping the relationship between the introduction of fintech and green finance and competitiveness.

Conclusions. The prospects of combining the introduction of financial technologies, green finance and transformational leadership as a condition for increasing financial stability are determined.

Originality/value. The research contributes to a clearer understanding of digitalization, fintech, financialization, green finance, competitiveness and sustainability. The insights gained from this research have valuable implications for policy makers, practitioners, and academics seeking to enhance the sustainability of financial institutions in a highly competitive business landscape.

Keywordsfinancializationfintechgreen financesustainable developmentdigitalization of finance

Ключевые словафинансализацияфинтехзеленые финансыустойчивое развитиецифрация финансов

This research received no external funding.

Настоящее исследование не получило внешнего финансирования.

issue-cover

production-ready-file-url

Dhiaf M.M., Khakan N., Atayah O.F., Marashdeh H, El Khoury R. The role of FinTech for manufacturing efficiency and financial performance: in the era of industry 4.0 // Journal of Decision Systems. 2024. vol 33. issue 2. pp. 220-241. https://doi.org/10.1080/12460125.2022.2094527.

Guo B., Feng Y., Lin J. Digital inclusive finance and digital transformation of enterprises // Finance Research Letters. 2023. vol. 57. 104270. https://doi.org/10.1016/j.frl.2023.104270.

Wang Y., Han M., Liu K. Towards sustainable path: Measuring the effectiveness of natural resource utilization, renewable energy resources, fintech, environmental investments, and research & development // Resources Policy. 2024. vol 93. 105053. https://doi.org/10.1016/j.resourpol.2024.105053.

Guo J., Fang H., Liu X., Wang C., Wang Y. FinTech and financing constraints of enterprises: Evidence from China // Journal of International Financial Markets, Institutions and Money. 2023. vol 82. 101713. https://doi.org/10.1016/j.intfin.2022.101713.

Ma X., Wang M. The Impact of the Use of Fintech on Enterprise Value // Highlights in Business, Economics and Management. 2024. vol. 24. pp.1514-1520. https://doi.org/10.54097/tz91rc08.

Sadiq M., Paramaiah C., Dong Z., Nawaz M.A, Shukurullaevich N.K. Role of fintech, green finance, and natural resource rents in sustainable climate change in China // Mediating role of environmental regulations and government interventions in the pre-post COVID eras. Resources Policy. 2024. vol 88. 104494. https://doi.org/10.1016/j.resourpol.2023.104494.

Andlib Z., Scicchitano S., Padda I.U. The role of natural resources, fintech, political stability, and social globalization in environmental sustainability: Evidence from the United Kingdom // Resources Policy. 2024. vol 91. 104922. https://doi.org/10.1016/j.resourpol.2024.104922.

Li K., Wang D., Xu T., Zhang Y. Financial development and resource-curse hypothesis: Moderating role of internal and external conflict in the MENA region // Resources Policy. 2024. vol. 90. 104745. https://doi.org/10.1016/j.resourpol.2024.104745.

Yadav S., Samadhiya A., Kumar A., Luthra S., Pandey K.K. Nexus between fintech, green finance and natural resources management: Transition of BRICS nation industries from resource curse to resource blessed sustainable economies // Resources Policy. 2024. vol 91. 104903. https://doi.org/10.1016/j.resourpol.2024.104903.

Khan S., Rahman A.A., Saha T., Alam M.M., Mahmood H. The role of Fintech in containing the carbon curse of natural resources: Evidence from resource-rich countries // Resources Policy. vol. 90. 104733. https://doi.org/10.1016/j.resourpol.2024.104733.

Liu H., Yao P., Latif S. Impact of Green financing, Fintech, and financial inclusion on energy efficiency // Environmental Science and Pollution Research. 2024. vol 29. pp. 18955–18966. https://doi.org/10.1007/s11356-021-16949-x.

Serdarušić H., Pancić M., Zavišić Ž. Green finance and Fintech adoption services among Croatian online users: how digital transformation and digital awareness increase banking sustainability // Economies. 2024. vol.12. (3), 54. https://doi.org/10.3390/economies12030054.

Dell’Erba M. Sustainable digital finance and the pursuit of environmental sustainability. InSustainable Finance in Europe: Corporate Governance, Financial Stability and Financial Markets. Cham: Springer International Publishing. 2024. pp. 97-118. https://doi.org/10.1007/978-3-031-53696-0_3.

Mavlutova I., Spilbergs A., Verdenhofs A., Natrins A., Arefjevs I. and Volkova T. Digital transformation as a driver of the financial sector sustainable development: An impact on financial inclusion and operational efficiency // Sustainability. 2023. vol. 15. issue 1, pp. 1-24. https://doi.org/10.3390/su15010207.

Hidayat-ur-Rehman I., Hossain M.N. The impacts of Fintech adoption, green finance and competitiveness on banks’ sustainable performance: digital transformation as moderator // Asia-Pacific Journal of Business Administration. 2024. https://doi.org/10.1108/APJBA-10-2023-0497.

Vercelli A. Financialization in a long-run perspective: an evolutionary approach // International Journal of Political Economy. 2013. vol. 42. issue 4, pp. 19-46. https://doi.org/10.2753/IJP0891-1916420402.

Chu Z., Cheng M., Chen X., Li W. Corporate financialization during broadband upgrade // Finance Research Letters. 2024. Vol. 59. 104747. https://doi.org/10.1016/j.frl.2023.104747.

Ключников О. И. Финансиализация: движущие силы и основные тенденции развития / О. И. Ключников, И. А. Никонова, С. А. Васильев // Kant. 2023. № 4(49). С. 57–62. DOI 10.24923/2222-243X.2023–49.11. – EDN EFVHRK.

Kliuchnikov O. I. Finansializaciya: dvizhushchie sily i osnovnye tendencii razvitiya / O. I. Kliuchnikov, I. A. Nikonova, S. A. Vasil'ev // Kant. 2023. № 4(49). S. 57–62. DOI 10.24923/2222-243X.2023–49.11. – EDN EFVHRK.

Li X., Shen G. Tax incentives and the financialization of the real sector: Evidence from the accelerated depreciation policy in China. // Finance Research Letters. 2023. vol. 51, 103505. https://doi.org/10.1016/j.frl.2022.103505.

Xu C., Zhu Q., Li X., Wu L., Deng P. Determinants of global carbon emission and aggregate carbon intensity: A multi-region input− output approach. // Economic Analysis and Policy. 2024. vol. 81. pp.418-435. https://doi.org/10.1016/j.eap.2023.12.002.

Feng S., Li J., Nawi H.M., Alhamdi F.M., Shamansurova Z. Assessing the nexus between fintech, natural resources, government effectiveness, and environmental pollution in China: A QARDL study // Resources Policy. 2024. vol. 88, 104433. https://doi.org/10.1016/j.resourpol.2023.104433.

Friedlingstein P., O'sullivan M., Jones M.W., Andrew R..M, Bakker D.C., Hauck J., Landschützer P., Le Quéré C., Luijkx I.T., Peters G.P., Peters W. Global carbon budget 2023 // Earth System Science Data. 2023. vol. 15, issue 12, pp. 5301-5369. https://doi.org/10.5194/essd-15-5301-2023.

Slocum M. Carbon storage and cycling in African dark earths. Doctoral dissertation, University of Pennsylvania. 2024. Р. 6 (1-182). URL: https://repository.upenn.edu/handle/20.500.14332/60211.

Zickfeld K., MacIsaac A.J., Canadell J.G. Net-zero approaches must consider Earth system impacts to achieve climate goals // Nature Climate Change. 2023. vol. 13, pp. 1298–1305. https://doi.org/10.1038/s41558-023-01862-7.

Günther P., Garske B., Heyl K. Carbon farming, overestimated negative emissions and the limits to emissions trading in land-use governance: the EU carbon removal certification proposal // Environmental Sciences Europe. 2024. 36, 72. https://doi.org/10.1186/s12302-024-00892-y.

Ключников И. К. Деградация земель в системе замораживания активов и финансовых рисков / И. К. Ключников, М. В. Сигова, О. И. Ключников // Ученые записки Международного банковского института. 2022. № 1(39). С. 23-40. – EDN XMEFHK.

Klioutchnikov I. K. Degradaciya zemel' v sisteme zamorazhivaniya aktivov i finansovyh riskov / I. K. Klioutchnikov, M. V. Sigova, O. I. Kliuchnikov // Uchenye zapiski Mezhdunarodnogo bankovskogo instituta. 2022. № 1(39). S. 23-40. – EDN XMEFHK.

Ключников И. К. Зеленые финансы: энергопереход и «замороженные» активы / И. К. Ключников, О. И. Ключников // Ученые записки Международного банковского института. 2021. № 3(37). С. 27-43. EDN BQHFYM.

Klioucthnikov I. K. Zelenye finansy: energoperekhod i «zamorozhennye» aktivy / I. K. Kliuchnikov, O. I. Kliuchnikov // Uchenye zapiski Mezhdunarodnogo bankovskogo instituta. 2021. № 3(37). S. 27-43. – EDN BQHFYM.

Fridahl M., Schenuit F., Lundberg L. Novel carbon dioxide removals techniques must be integrated into the European Union’s climate policies. // Communications Earth & Environment. 2023. 4, 459. https://doi.org/10.1038/s43247-023-01121-9.

Korosuo A., Pilli R., Abad Viñas R. The role of forests in the EU climate policy: are we on the right track? Carbon Balance and Management. 2023. 18, 15. https://doi.org/10.1186/s13021-023-00234-0.