СПЕЦИФИКА СДЕЛОК БАНКА С ВНЕБИРЖЕВЫМИ ДЕРИВАТИВАМИ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ

Цель статьи - рассмотреть специфику регулирования при использовании производных финансовых инструментов (ПФИ) российскими банками, определить их роль в управлении финансовыми рисками и исследовать ключевые проблемы в правоприменительной практике. Несмотря на запрет кредитным организациям заниматься производственной, торговой и страховой деятельностью, они вправе заключать договоры с ПФИ для защиты от рисков изменений валютных курсов, цен на товары и изменений процентных ставок для своих клиентов и контрагентов. Основополагающим принципом применения внебиржевых деривативов является оптимизация риска в экспортно-импортной деятельности и управлении долговой нагрузкой. К ключевым проблемам, которые следует выделить, относятся: неравномерный доступ к информации; риски, связанные с отсутствием центрального контрагента на рынке внебиржевых деривативов; различия в профессиональной подготовке сторон и правовом регулировании, в том числе стандартных договоров, заимствованных из иностранных систем, таких как ISDA. Сложившаяся в настоящий момент ситуация на финансовом рынке позволяет сделать вывод о необходимости совершенствования анализа рисков всеми сторонами при использовании внебиржевых деривативов с внедрением лимитной системы банками при анализе контрагентов, аналогичной кредитным лимитам, а также необходимости совершенствования правового регулирования сторон, изначально имеющих разную осведомленность о природе заключаемой сделки.