postgraduate student
Department of Economics, Management and Entrepreneurship Autonomous non-profit organization of higher education «International Banking Institute named after Anatoly Sobchak» (191023, Russian Federation, Saint Petersburg, Nevsky Prospekt, 60)
аспирант
Кафедра экономики, управления и предпринимательства Автономная некоммерческая организация высшего образования «Международный банковский институт имени Анатолия Собчака» (191023, Российская Федерация, Санкт-Петербург, Невский пр., д.60)
postgraduate student
Department of Economics, Management and Entrepreneurship Autonomous non-profit organization of higher education «International Banking Institute named after Anatoly Sobchak» (191023, Russian Federation, Saint Petersburg, Nevsky Prospekt, 60)
аспирант
Кафедра экономики, управления и предпринимательства Автономная некоммерческая организация высшего образования «Международный банковский институт имени Анатолия Собчака» (191023, Российская Федерация, Санкт-Петербург, Невский пр., д.60)
Doctor of Economic Sciences, associate professor
Higher School of Service and Trade, Institute of Industrial Management, Economics and Trad, Peter the Great St. Petersburg Polytechnic University (194021, Novorossiyskave., 50, Saint-Petersburg)
д.э.н., доцент
Высшая школя сервиса и торговли, Институт промышленного менеджмента, экономики и торговли
Санкт-Петербургский политехнический университет Петра Великого (194021, Новороссийская пр., 50
Санкт-Петербург, Россия)
Управление стоимостью – это концепция, которая требует от компании систематического выполнения ряда действий, которые приносят результаты в долгосрочной перспективе, что актуализирует тему настоящего исследования. Цель статьи заключается в определении особенностей формирования стоимости компании с учетом риска инвестиций в приобретение прав на активы, что позволило разработать направления оптимизации уровня риска, которому подвергается компания в долгосрочной перспективе и, таким образом, способствовать увеличению ее стоимости. В статье проанализированы теоретические подходы к методам управления стоимости компании; уточнено значение управления рисками в процессе формирования стоимости; представлен способ оценки возможного влияния оптимизации уровня риска инвестиций в приобретение прав на активы на стоимость компании. В качестве методов в статье используются методы анализа научной литературы, модель стоимости собственного капитала с учетом эндогенных факторов, метод расчета бета-коэффициента βa для активов. Показано, что специфика деятельности каждого хозяйствующего субъекта требует каждый раз предпринимать разного рода действия, затрагивающие отдельные факторы стоимости компании, что подразумевает индивидуальные действия для повышения ее ценности. Обосновано, что управление рисками в рамках инвестиционного процесса с использованием модели стоимости собственного капитала, влияющей на инвестиции в приобретение прав на активы, дает возможность разработать стратегию, которая впоследствии будет способствовать значительному увеличению стоимости объекта, минимизации риска в долгосрочной перспективе. Практическая значимость представленного подхода заключается в возможности его использования предприятиями любого масштаба и сферы деятельности, обеспечивая точечные воздействия на различные факторы стоимости, выбор которых зависит от специфики анализируемого объекта.
Value management is a concept that requires a company to systematically perform a series of actions that bring results in the long term, which actualizes the topic of this study. The purpose of the article is to determine the features of the formation of the value of the company, taking into account the risk of investing in the acquisition of rights to assets, which made it possible to develop directions for optimizing the level of risk to which the company is exposed in the long term and, thus, contribute to an increase in its value. The article analyzes theoretical approaches to methods of company value management; clarified the importance of risk management in the process of value formation; a method for assessing the possible impact of optimizing the level of risk of investments in the acquisition of rights to assets on the company's value is presented. As methods, the article uses the methods of analysis of scientific literature, the model of the cost of equity taking into account endogenous factors, the method for calculating the beta coefficient βa for assets. It is shown that the specifics of the activity of each economic entity requires each time to take various kinds of actions affecting individual factors of the company's value, which implies individual actions to increase its value. It is substantiated that risk management within the investment process using the equity value model that affects investments in the acquisition of rights to assets makes it possible to develop a strategy that will subsequently contribute to a significant increase in the value of the object, minimizing risk in the long term. The practical significance of the presented approach lies in the possibility of its use by enterprises of any scale and field of activity, providing point effects on various cost factors, the choice of which depends on the specifics of the analyzed object.